四大交易部门：出路比审计好，要求比咨询低，跳槽投行的最佳选择(财税务咨询,关键词优化)

如果想要在30岁之前就能年薪百万，选择什么职业是最适合的呢？正常的思路是成为应届生中的佼佼者，进入投资银行或者私募股权投资，但是可能会有一个相对“折中”的选择——加入四大会计师事务所并在其中积累经验。

伴随着 KPMG 精英计划等四大项目上线，越来越多的大二大三同学将目光聚集在四大，但许多同学对四大的具体业务知之甚少，从一名月薪8k左右的 A1员工到年薪百万，需要的是从头至尾关于求职的合理规划。

四大财务咨询，作为四大当中独立的商业体系，拥有其独特的业务体系。那么，

其主营业务主要包括哪些？交易服务的业务流程主要有哪些？怎样拿到四大财务咨询的实习机会？如何在校招和社招当中脱颖而出？在财务咨询之后的路又该怎么走？

财务咨询业务线解析

财务咨询行业日常的工作大多数围绕交易服务展开，其中最主要的部分就是 Financial and Tax Due Diligence ，也就是我们常说的 FDD ，财务尽调。这一部分的主要任务在于基于历史数据帮助买方尽调。

除此之外，财务咨询的业务线还包括以下几个部分：

- Valuation ：估值服务，这一部分在企业并购的业务处理中，与 FDD 的合作关系十分密切。

- CFA ：跨境融资服务顾问，这也是目前所有财务咨询中最前端的部分

- Restructuring ：重组服务

- ForensicService ：法务会计，近几年，这部分与上述的 Restructuring 在四大中合并成一个叫做 Crisis 的部

其他的部分，比如 CDD ，也就是战略咨询，在北京的办公室并没有，但是在上海等地有。

交易中的 FDD 如何进行？

对于想进入四大实习或想进入四大工作的人来说，仅对财务咨询业务线有个简单的了解是不够的，还需要理解财务咨询组日常的业务流程。

首先，需要从交易的四个部分开始：

第一部分是交易的发起阶段，这一阶段的主要任务是确定需求。因为在四大的财务咨询中，大多数是做买方的咨询，因此明确需求是第一步。

第二个阶段的主要内容在于寻找目标，包括寻找买方卖方，在这一部分中可能会涉及到与 CFA 部门的合作。这一部分的主要工作在于去市场上寻找买方卖方，很多时候，这一阶段就是在不断地做 proposal ，不断投标。此外，这一部分可能还会涉及到与 DC 合作交易。

当这一切进行得差不多了，就到了最重要的部分，第三阶段——做尽职调查（DD） 。需要知道的是，DD 除了财务方面，还有法务方面，甚至还包括 HR、IT、税务等等。而所有的 DD 都是为了帮助投资人更加了解我们此次交易的风险是什么。将各项风险都确定之后，需要将数据处理好，之后再交给 Valuation 做估值。

第四阶段，也就是交易结束阶段。这一部分需要做 close 的财务 DD 。需要明确的是，结束阶段的 DD 是不可避免的，因为在交易中期做的 FDD 在交易末期可能会出现数据变化，所以一定在末期要进行数据调整，避免波动的数据影响估值。

此外，要想充分了解在业务处理过程，必须熟知相关的估值公式。

估值的公式：Enterprise Value（vs部门负责的估值）- NetDebt + New WC - Target Working Capital = 100% Equity Value

在这个公式中，需要注意，公司的估值要从 VS 部门负责的估值得出。同时，还需要注意的是，NetDebt 和 New WC 部分都需要以交易结束阶段的负债金额为准。

AvailableCash-Financial Debt=Reported Net Debt

在这个公式中，得出的是在报表中呈现的公司负债情况。

Net Debt -/+ Debt - like Items = Adjusted Net Debt

之所以要在 ReportedNet Debt 的基础上做出上述公式所体现出来的调整，目的在于降低买价，其中具体的处理方式有很多。举例来说，在负债数据处理的过程中，可能会发现有的票据没有追索权，而不同票据的处理方式不一样，因此可能会使得负债情况有浮动。

需要特别注意的是，在交易中的 FDD ，Net debt 是没有明确定义的，在每一个 case 里，Netdebt 的定义都不一样，在买方卖方之间是可以商榷的。

怎样进入财务咨询行业？

如何获得四大实习资源？

实习生想要进入财务咨询行业主要是两个途径：Summer club ，也就是我们常说的 Summer Intern ；还有一个就是 PTA 。需要注意的是，与四大其他咨询不同的是，财务咨询只有在夏天才有 intern ，所以也就只有 Summer Intern 这一个途径。

第二类就是项目短期的 PTA 。财务咨询从这一点上来说很特殊，因为相较其他的来言，项目短期的 PTA 比较多。现实情况是，四大现在都很重视实习生来源渠道，一般的 PTA 机会一般会首选内推，而不会是大范围的招聘，所以业务线方面的限制会很多。

如何在校招中进入财务咨询行业？

总的来说，校招进入财务咨询行业分为 Associate 和 Rotation 两个部分：

以德勤为例来讲，财务咨询行业的就业机会中，社招的会更多。从数据上来说，校招每年的人数大概20人，而这20个人又会被分在五到六条业务线。这些人的分布也基本趋于平稳—— FDD 部分每年五人，每一个部分最多也不会超过八人，但大多比较平稳的分布，保持每个部分五到六人。

根据不同的业务线，就业岗位情况也会有区别。举例来说 FDD 岗位会有以非实习生的身份进入的机会，但大多数都是从实习生直接 return ，外部人很少会有机会。

需要注意的是，财务咨询的 Associate 一般要求至少需要审计经验，这也是校招部分最困难的门槛之一了。

在校招过程中，财务咨询的面试流程一般如下：

笔试→面试→经理面试→合伙人面试→确定实习期

如何在社招中进入财务咨询行业？

总结来说，就是要求 High Performance in Audit .

需要注意的是，财务咨询在社招中的要求会非常高，概括来说，就是需要达到几个方面的标准：

首先，你需要至少在四大的评分达到 average 以上；

其次，虽然说 CPA 证书并不是必要的，但是有这个证书的话，会是一个很大的加分项；

然后，就是干活的能力。在考察这方面能力的时候，通常会从三项业务能力出发：第一、企业的合并，第二、会不会做 Cash Flow ，第三、Cost ，也就是成本倒扎。这三项业务通常被称为三座大山。

而之所以财务咨询很注重社招的能力考察，是为了避免在日后工作中完全根据往期报表的模板工作。

此外，并不是过了初期面试就可以高枕无忧了，之后的实习期的考核也会很严格，通常会卡掉一部分人。并且与审计不同，财务咨询的要求会更高。

财务咨询之后的职业再发展如何？

这一部分用真实案例来讲的话，会更加清晰。之前一位朋友，拥有超过七年的工作经验，在跳槽之后进入了精品投行，并且获得了里面 Associate 的最高 title 。TA 在事务所的经验丰富，但是在跳槽之后偏做投资。可是后来发现，四大与投行之间的 Gap 还是很大的，在事务所里不用关注业绩，薪资都是旱涝保收，但是在投行之后，一切都是与业绩挂钩的，所以工作的压力会更大。

这个例子也说明了一个问题：很多企业不会很喜欢纯财务背景。近年来，很多企业都要求个人积累宏观的行业能力、估值的能力和模型，这些要求都是与后期的工作日常关系非常密切的。因此，持续性的学习习惯与实操对于想要从四大财务咨询跳投行的人来说，是必需品。

以估值建模为例，估值建模是国内外投行、PE、VC 从业者平日工作中所需要掌握的通用技能，是投资分析时要运用的必备工具，也是买卖双方都必须掌握的分析工具。无论是上市公司还是对初创企业，从研究到分析、从商业模式到财务，研究分析落脚点必定基于合理的企业估值，这种估值是基于大量数据方法和思考形成的。

— End —

职问，职场新人的职业发展服务中心，专注四大、法律、咨询、金融等行业，为职场新人提供资讯阅读、技能培训。

目前职问已经帮助超1000名学员拿到心仪实习、全职Offer，平均月薪13K起。

如果你对求职有困惑，这里有免费、付费的相关课程，为你解决一切求职上的难题。