2017 VS 2012：上市银行票据业务数据变化说明了什么？(票据承兑业务,关键词优化)

原文标题：年与2012年上市银行票据业务对比分析

来 源：江西财经大学九银票据研究院 公众号

作 者：江西财经大学金融学票据专业方向研究生 黄思成

本文对16家上市银行年年报披露的票据业务经营数据与2012年的票据业务经营数据进行了对比分析，归纳出年国内票据业务经营和发展的特点，分析票据业务经营中面临的问题，并对票据业务如何以稳健发展及更加有效支持实体经济进行了思考。

上市银行票据业务发展情况

截至年12月末，16家上市银行贷款余额73.23万亿元，与2012年相比，同比增加30.89万亿元，增长72.96% ；票据承兑余额4.3万亿元，同比减少1.4万亿元，减少24.56%；票据承兑余额占贷款余额比重继续回落至5.88%，为连续五年呈下降态势。（见图1）

其中，年，国有银行承兑余额1.25万亿元，与2012年相比，同比减少7356.4亿元，减少37.01%；股份制银行承兑余额2.8万亿元，同比减少6838.7亿元，减少19.61 %；城市商业银行承兑余额2467亿元，同比增加691亿元，增加38.91%。（见表1）

截至年12月末，16家上市银行票据贴现余额1.56万亿元，与2012年相比，同比增加5686.1亿元，增加57.51%（见表2）。

其中，年，国有银行贴现余额0.98万亿元，与2012年相比，同比增加2655亿元，增加37.15%；股份制银行贴现余额5371.8亿元，同比增加2838亿元，增加109.87%；城市商业银行贴现余额452.3亿元，同比增加247.1亿元，增加120.42% 。

年，16家上市银行买入返售票据余额合计2892.8亿元，与2012年相比，同比减少21689.4亿元，减少88.23%（见表3）。

其中，年，国有银行买入返售票据余额2803.73亿元，与2012年相比，同比减少2813.37亿元，减少50.09%；股份制银行买入返售票据余额89.07亿元，同比减少17682.33亿元，减少99.50%；城市商业银行买入返售余额0亿元，同比减少1193.7亿元，减少100%。

年，16家上市银行卖出回购票据余额1706.9亿元，与2012年相比，同比减少1235.2亿元，减少41.98%。（见表4）。

其中，年，国有银行卖出回购票据余额349.08亿元，与2012年相比，同比增加278.18亿元，增加392.36%；股份制银行卖出回购票据余额1341.56亿元，同比减少1120.64亿元，减少45.51%；城市商业银行卖出回购票据余额16.26亿元，同比减少392.74亿元，减少96.02%。

上市银行票据业务发展面临主要问题

（一）票据承兑业务规模和结构有待完善

年，上市银行尤其是大中型银行票据承兑业务活跃程度，整体弱于非上市银行尤其是城商行、农商行和农信社等小型金融机构。

从2012年至年，16家上市银行承兑余额占比从68.23%下降至52.47%，同时，年，5家国有银行承兑贷款比为2.42%，8家股份制银行承兑贷款比为14.24%，3家城市商业银行承兑贷款比为14.14%。而2012年，5家国有银行承兑贷款比为6.28%，8家股份制银行承兑贷款比为35.02%，3家城市商业银行承兑贷款比为23.82%。大型银行作为承兑银行，对出票企业的信用增级较为显著，在通过银行信用支持实体经济发展方面也能够发挥更大的作用，在承兑业务上潜力较大。

此外，已披露承兑保证金的10家上市银行数据显示，承兑保证金占承兑比重为32.85%，相比2012年，同比下降 4.94个百分点。其中，2家国有银行承兑保证金占承兑比重为28.3%，同比增加0.9个百分点；6家股份制银行承兑保证金占承兑比重为35.79 %，同比下降7.82个百分点；2家城市商业银行承兑保证金占承兑比重为28.58%，同比下降5个百分点。面对票据市场的风险形势，股份制银行和城市商业银行承兑保证金占承兑比重降幅较大，承兑业务面临更大的风险敝口。

（二）票据贴现规模和结构有待优化

年末，16家上市银行整体贴现贷款比为2.13%，相比2012年，同比下降了0.2个百分点。其中，年，5家国有银行贴现贷款比为1.89%，8家股份制银行贴现贷款比为2.70%，3家城市商业银行贴现贷款比为2.59%。

上市银行披露的贴现余额数据包括贴现(直贴)和转贴现数据，其合计规模在贷款规模中的占比仅有2.13个百分点，由此可知，商业银行在资产配置中对单纯的票据贴现（直贴）规模配置并不太重视。虽然在商业银行业务经营和资产配置中，票据业务的作用日益重要，但受到规模管制及传统观念等影响，商业银行仍把票据业务作为信贷规模调节剂来对待的现象仍然存在。并且，部分机构不仅利用回购业务进行规避规模管制，还通过寻找通道方、利用代持等进行绕规模。

与此同时，年，5家国有银行贴现承兑比为78.3%，8家股份制银行贴现承兑比为18.96%，3家城市商业银行贴现承兑比为18.34%。相比2012年，大型商业银行在票据业务链条中处于资金融出方的地位并未改变，业务地位较为被动。

当前我国正处于"金融加速深化"期，金融市场层次不断丰富，利率市场化进程的不断推进，票据利差的不断缩窄，为了获得更多收益，部分机构利用期限错配，以短期资金对接长期票据资产。在市场利率稳定的情况下，机构可能受益颇丰，忽视条件限制而快速做大业务量；一旦市场利率发生剧烈变化，机构不但面临着亏损，而且由于规模较大，会对金融市场产生剧烈冲击。

（三）票据资金业务有待规范

票据业务兼具资金与信贷双重属性，在资金属性上，票据业务表现为通过运用短期资金灵活摆布票据资产及运作票据业务来增强资金流动性和获取收益，集中体现在票据回购业务量和转贴现业务量的快速增加。商业银行充分运用票据资产来增加收益本无可厚非，但部分机构资金业务发展方式的不尽合理，导致了票据业务风险的集聚和对金融市场的冲击。

从票据回购业务来看，年，16家上市银行买入返售票据余额合计2892.8亿元，卖出回购票据余额合计1706.9亿元。相比2012年，16家上市银行买入返售票据和卖出回购票据呈现减少趋势，部分商业银行减少规模较大。

上市银行票据业务面临的经营压力

今后一段时期，商业银行票据业务经营的外部经营形势正发生深刻变化，票据业务加快创新发展仍需要积极应对如下多重挑战。

（一） 来自经济新常态方面的挑战

2016年10月，中央十八届六中全会提出全面落实实体经济"三去一降一补"的政策，进一步改善经济结构，在这种经济背景下，经济增速减缓，企业票据融资需求下降，而银行作为票据市场的参与主体，其业务模式主要是扩大信贷规模，票据贴现和转贴现科目都归属在信贷规模中，这使得票据交易者往往形成趋同性，导致了商业银行对优质企业客户的市场竞争更加激烈。同时，部分企业受经济下行冲击较大，经营业绩开始下滑，票据业务风险逐步暴露，中小型金融机构签发的票据尤为明显，增加了银行经营风险，承兑垫款金额攀升，提升票据资产质量的压力进一步加大。

（二） 来自金融市场深化改革的挑战

随着利率市场化改革推进、金融风险防范措施推出、互联网金融的兴起，增加了票据业务经营的复杂性。利率市场化导致票据业务利差不断收窄，甚至出现利率倒挂情形。另外，票据市场参与主体多元化，许多非银机构的进入，挤占了国有银行和股份制银行的原有地位，这些机构纷纷躲避金融监管，并未公开透明的信用背景，它们的加入，使票据业务经营更加复杂，逐渐形成跨市场、跨区域的特征，加剧了市场利率的波动，并可能向股票市场、债券市场蔓延。互联网金融的兴起加快了金融脱媒的速度，尤其是互联网票据的出现，打破了银行作为企业票据融资单一渠道的局面，但由于互联网自身所存在的缺陷，以及目前我国尚未对互联网金融方面制定完善的法律法规，票据经营主体并未对互联网金融有完整的理解，再加上互联网的游击性质，互联网金融的业务流程和执行程序并不规范，这增加了一些不法分子利用互联网票据进行诈骗的可能，增加了票据的市场风险。

（三） 来自金融市场监管更趋严格的挑战

年，在金融去杠杆、去影子银行，银监会"三三四"文件出台以及在票交所制度频出、税改58号文、流动性管理新政、资管新政等多重因素叠加下，票据业务逐渐回归服务实体经济的本源，票据市场逐步转入正常回归。

新形势下上市银行票据业务经营新思路

从未来票据市场发展的趋势看，银行业作为票据业务经营的重要市场主体，其票据业务创新发展面临着多元化市场主体进入后的需求增长空间。同时，在银行业票据业务发展速度放缓和票据综合收益回报下降的市场条件下，面对更趋激烈的市场竞争，商业银行唯有以业务创新和差异化经营策略适应市场环境，才能为转型发展赢得主动发展的契机。

（一）提升商业银行综合化经营水平，加快票据业务创新

在深化金融体制改革的大背景下，面对利率市场化和金融脱媒的大趋势，商业银行必须进行综合化、混合化的经营改革，不断整合保险、债券、基金、信托等多种行业资源，创新资产管理业务模式，形成跨产品、跨机构、跨渠道的广泛合作和创新平台。利用互联网大数据等金融科技工具，在互联网票据基础模式上加强再创新，完善改革经营体制，探索更多类型票据产品及衍生品。加强对票据业务信用风险、流动性风险以及市场风险等管理。

（二）构建完善的电子票据金融服务平台

今后，在互联网金融新业态深入发展和大数据时代银行加快信息化转型发展的背景下，商业银行只有大力推进专业化管理的基础性平台建设，才能有效提升多元化票据金融服务能力。一方面依托电子化平台，加速将传统票据业务与先进的网络银行技术相结合，开发具备全部实务票据功能的网上票据业务，另一方面开发建设业务处理功能强大、管理职能有效、运行稳定的系统处理平台，取代手工操作和交易，实现资金流和信息流的无纸化、电子化、网络化，以达到提高票据业务的处理效率和防范风险的目的。

（三）发展融资性票据金融服务功能

发展融资性票据业务，将会为我国票据市场增加一类新型交易工具，改善目前的交易工具单一的局面，促进我国票据市场的培育和发展。分阶段逐步放开融资性票据。在区域信用环境较好的地区先进行试点，积累相关经验后由点到面，逐步推广。选择一些资信情况较好、经营状况正常、现金流量稳定的大型企业进行试点，不再强调其签发的单笔票据的真实贸易背景；然后推广到效益好、信誉高、管理规范的中小型企业；最后是建立专业性的商业票据发行公司和规范的票据交易所，通过严格控制票据再贴现，鼓励转贴现和票据转让行为，活跃和培育规范、高效的融资性票据市场。

（四）完善综合定价机制，加强合规性监管

商业银行要按照国家经济政策的导向和市场经济改革要求，合理确定业务规模和发展速度，同时按照风险收益原则完善利率定价机制，按照业务实质建立完善的绩效考核机制，严格落实习近平十九大报告中"深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力"的精神要求。此外，金融机构还要充分识别票据业务中存在的潜在性风险，重点关注票据业务中贸易背景真实性、保证资金来源和贴现资金流向等风险点，严禁将票据业务作为调节经营指标和资产规模的工具。

（五）加速票据资产证券化

票据资产证券化是商业银行将持有票据资产转化为可流通的证券并在交易所发行和流通的过程。票据资产证券化将是未来商业银行票据业务融资的重要手段。票据资产证券化以后，将变得更加标准化和大众化，可以提高交易效率和扩大参与主体范围，让个人投资者与企业投资者也加入其中，盘活已持有的优质票据资产，促进实体经济的发展，其次，通过出售票据资产，不仅转移了信用风险，还增加了银行流动性，同时又增加了中间业务收入，带动其他业务发展。

（内容来源于江西财经大学金银票据研究院）