2017年5月24日A股大盘走势图分析预测：明日最具爆发力六大牛股(大盘分析牛股预测,关键词优化)

年5月24日A股大盘走势图分析预测来了，明日最具爆发力六大牛股是哪六股？最近交易日市场表现：沪深两市周二携手低开，盘中虽然银行、保险、酿酒、煤炭等有所护盘，但碍于环境保护、军工、建筑、运输设备等表现低迷拖累，市场基本弱势震荡的走势，最终大盘以带上下影线的小阴线报收，量能略有放大。而创业板同步弱势震荡。

电子产品专用油墨龙头，市场竞争力强;突破产能瓶颈，主业有望迎来快速成长;外延收购江苏宏泰，增厚业绩促发展。

投资要点

电子产品专用油墨龙头，市场竞争力强

公司是国内领先的电子产品专用油墨企业，主营PCB 专用油墨和特种功能性油墨，产品广泛应用于PCB 板、电子产品精密加工、LED 照明等领域。公司核心产品PCB 阻焊油墨的国内市场占有率13%左右，位居内资企业第一。当前国内PCB 阻焊油墨约70%市场份额被日本太阳等外资企业占据，公司产品市场竞争力强，未来进口替代空间大。

突破产能瓶颈，主业有望迎来快速成长

公司目前专用油墨总产能6500 吨/年，处于满产满销状态，受制于产能瓶颈，过去几年公司业绩较为平稳。此次IPO 募投8000 吨/年感光油墨产能，预计年底试生产及验收，届时公司产品工艺水平和质量稳定性将大幅提升，可满足大客户需求，公司主业有望迎来快速增长。新产能建成后，公司除在PCB 阻焊油墨市场做大做强外，还可向LED 照明油墨，玻璃油墨、水性油墨等领域发展，拓宽未来成长空间。

iPhone8 带来新机遇，精密加工油墨业务有望爆发

苹果新款手机iPhone8 有望于今年下半年上市，公司最新研发的金属材料精密加工保护油墨正用于富士康代工的iPhone8 手机进行测试，有望重回iPhone 供应体系，届时对公司精密加工保护油墨的需求量将大幅增加。根据苹果公司iPhone 手机往年销量，我们乐观估计iPhone8 手机销量为8000 万~1 亿部，公司精密加工油墨业务有望走出低谷，迎来业绩爆发。

外延收购江苏宏泰，增厚业绩促发展

公司拟收购江苏宏泰，进军紫外光固化涂料领域。此次收购作价6.6 亿元，其中60%以股份的形式支付，股价发行价44.73 元/股，同时拟募集配套资金不超过3.14 亿元。江苏宏泰-2019 年净利润承诺分别不低于4800 万、5500 万、6200 万元，将显著增厚公司业绩。两家公司同属辐射固化领域，收购完成后，公司将步入双主业协同发展快车道，有望成为国内辐射固化龙头企业。

盈利预测及估值

随着IPO 募投产能的释放，公司专用油墨市场份额将逐步提升，同时新款产品有望用重回iPhone 供应体系，将大幅提升公司业绩;收购江苏宏泰后，有助于增厚公司业绩，促进协同发展。预计-2019 年公司营业收入分别为3.21 亿、4.09 亿、5.22 亿元，归母净利润分别为5916 万、7435 万、9324 万元，同比增长39.5%、25.7%、25.4%，对应EPS 为0.59 元、0.74 元、0.93 元，当前股价对应PE 为64 倍、51 倍、40 倍(若考虑收购并表，则对应~2019 年PE 为42 倍、35 倍、29 倍)。首次覆盖，给予“买入”评级。

幸福蓝海(300528)：业务稳健发展 重点加快电影发行和放映全国化进程

投资要点：

16 年电视剧业务为主要营收增长点，影城自建费用增长明显。2016 年公司营收15.38 亿元(+7%);归母净利为1.13 亿元(+5%);扣非归母净利7657万元(-14%)。报告期，电视剧业务3.61 亿元(+20%)，占总营收23%(提升3 个百分点)，毛利率32%(提高5 个百分点);电影及衍生营收实现11亿元，与15 年规模基本持平，占总营收70%(下降5 个百分点)，毛利率41%(下降1 个百分点);销售费用4 亿元(+22%)、管理费用1.1 亿元(+14%);财务费用-310 万元(IPO 融资)。17 年一季度营收3.48 亿(-4.2%)，归母净利2221 万(+35.2%)。

电影业务主要来自于院线发行及放映，加快外省影城放映服务。16 年实现营收9.55 亿元(+4%)，毛利率40%(下降2 个百分点)，占总营收67%。报告期，新加盟影城42 家275 张屏幕，截至报告期末共129 家加盟影城692张屏幕，收取净票房2%为加盟费;新建影城12 家275 张屏幕，首次实现上海、福建、广西辽宁等外省影城建设，截至报告期末共64 家自有影城469张银幕。报告期合计实现票房13.95 亿元(+8%)，市占率3.1%(提升0.2个百分点)，在全国48 条院线中排名第十一位，江苏地区票房排名和市占率第一;单银幕票房120.16 万元(-26%);单影城产出723 万元(-21%)。报告期影城卖品收入7538 万元(-4%)，毛利率72%(下降2 个百分点)。

加强电影上游制作和发行，设立“四海联盟”建立全国化发行平台。报告期电影制作及发行营收4014 万元(-44%)，毛利率10%(上升1 个百分点)。

16 年电影制作项目收入主要来自于《一切都好》、《三城记》、《命中注定》、《白日焰火》、《栀子花开》;17 年重点推进《两个人的海岛项目》。发行方面，公司发起设立“四海电影发行联盟”，分别包括幸福蓝海院线、上海联合院线(上海电影)、浙江时代院线、河南奥斯卡院线、四川太平洋院线(中国电影)，五家发起方旗下院线共有超过700 多家影院、近4000 块屏幕，充分发挥宣传、票务和排片资源优势，建立全国化发行平台。

盈利预测。我们看好公司未来全国化电影发行和放映平台搭建和影视制作业务发展。预计公司17 年和18 年归母净利润分别为1.30 亿元和1.55 亿元，对应EPS 分别为0.42 元和0.50 元。参考行业平均水平，给予公司17 年PE估值55 倍，对应目标价23.1 元，增持评级。

风险提示。大盘系统性风险;影视剧收入不达预期，整体电影市场增速不达预期。

江淮汽车(600418)点评：与大众合资获批 江淮进入新发展时代

事件：公司公告于 年5 月22 日收到《国家发展改革委关于安徽江淮汽车集团股份有限公司与大众汽车(中国)投资有限公司合资生产纯电动乘用车项目核准的批复》，与大众合资正式获得发改委核准批复。

与大众合资正式获发改委批复，双方将共同投资50 亿元合资建厂。根据公告，双方合资项目总投资为50.6 亿元，其中建设投资29.5 亿元，流动资金21.1 亿元。项目资本金为20 亿元，占总投资的39.52%，江淮和大众中国各现金出资10 亿元，差额自筹解决，合资期限为25 年。

合资公司设立全新自有品牌和商标，全部建成后形成年产10 万辆纯电动乘用车产能。合资公司将利用江淮汽车现有建设用地，新建冲压车间、焊装车间、涂装车间、总装车间、电池包车间、研发中心、公用动力及办公设施等，新增相关生产工艺设备，全部建成后形成年产10 万辆纯电动乘用车生产能力。合资公司将设立全新自有品牌和商标，拓展国内外市场。

整体合作框架符合预期，江淮汽车将步入新发展阶段。江淮大众合作内容基本符和预期，合资公司作为大众在国内的第三个整车生产企业，将成为大众新能源产品生产导入国内的主要平台。我们预计合资公司产品定位于走量的中低端纯电动乘用车，于大众有利于其应对国内日益严格的排放标准要求，于江淮有利于其在合作中进一步提高整车设计研发生产实力，并提升江淮整体品牌影响力。

江淮自身新能源业务发展亮眼，长期看与大众合作进一步提升企业综合实力，维持“增持”评级。江淮主业方面，新能源乘用车发展亮眼，4 月新新能源车销量已回升至2000 台左右，全年有望同比增长50%，发展趋势向好;SUV 随行业竞争加剧，主要产品S3 销量承压，后续S7 上市后有望改善;MPV 发展稳健，随着M4 产品爬坡，后续销量有望进一步改善。

长期看，江淮与大众合众有望提升公司整体产品设计研发制造实力，并提升公司整体品牌影响力。我们预计公司17/18 年EPS 为0.67/0.78 元，维持“增持”评级。

风险提示：新能源产品销量不及预期;SUV 产品销量进一步下滑。

广生堂(300436)：重磅品种替诺福韦获批 17年业绩值得期待

事件:

年5 月23 日,公司发布公告:CFDA 更新了公司申报生产的富马酸替诺福韦二吡呋酯胶囊的药品批准文号,为“国药准字H0005”,办理状态为“在审批”。(注:我们推测目前办理状态仍为“在审批”的原因为CFDA 与CDE 部门未及时同步所致,公司替诺福韦酯已获得批准文号,即该品种已获得CFDA 的生产批准)。

核心观点

国内重磅首仿,乙肝适应症替诺福韦获批。替诺福韦酯是公司的重磅品种,其在乙肝治疗方面效果突出,综合来看是目前临床上最好的选择。2014 年,全球替诺福韦酯及其复方制剂的市场规模已达106.80 亿美元。去年6 月,卫计委组织的价格谈判使替诺福韦的治疗月费用从1470 元/月下降到490 元/月;今年2 月,替诺福韦酯纳入国家医保乙类目录,这均使患者的支付压力大大降低。我们认为替诺福韦酯在未来有望快速放量,公司作为替诺福韦酯乙肝适应症的首仿企业,将极大受益。作为首仿企业,公司将通过补标等途径,快速进入各省市场,在下半年对公司业绩形成重要支撑。

行业地位进一步增强,其他品种有望再次受益。替诺福韦酯的获批,除了使公司增加了一个重磅的品种外,还使公司在乙肝治疗领域的行业地位进一步增强,成为国内唯一一家同时具备替诺福韦和恩替卡韦两大抗乙肝病毒一线用药的企业。这意味着公司在产品的销售方面有更多的话语权,有望使公司其他肝病品种进一步受益,销量进一步提高。

未来肝病龙头企业,坚定看好公司的长期价值。公司致力于肝病领域的进一步拓展,不断巩固自身的行业地位。目前,公司已经储备了2 个治疗乙肝的一类新药、1 个脂肪肝一类新药以及1 个抗肝癌一类新药,未来潜力巨大。我们认为,公司有望成为肝病领域的龙头企业,坚定看好公司的长期价值。

财务预测与投资建议

我们维持预测公司17-19 年的每股收益为0.68、1.08、1.60 元,维持给予公司 年51 倍估值,对应目标价为55.08 元,给予买入评级。

风险提示

如果替诺福韦在各省的补标进度不达预期,可能会影响公司下半年的业绩。

博世科(300422)：环保大时代下 小企业百亿市值突围之路

本报告导读：

环保大时代下马太效应显现，公司以差异化竞争深耕乡镇水务市场，兑现高增长，对接县域环保综合治理入口，超前布局泛生态修复技术，眺望高估值。

盈利预测与投资评级：鉴于行业加速放量环境下，公司战略清晰，订单维持高增速，上调- 年盈利预测，净利润1.50 亿元(+15%)/3.02亿元(+46%)， EPS 为1.06 元(+15%)/2.12 元(+46%)。保守估计，取两种估值中较低值，上调目标价至63.6 元/股(+9.7%)。维持“增持”评级。

差异化竞争+前瞻性技术布局=大时代下小企业的百亿市值路径：公司最核心的三项优势①技术→订单→业绩高效转化，②上市后更加聚焦的技术布局，③出色的商务执行能力，并未被市场充分识别。未来公司有望通过差异化竞争切入乡镇水务市场，超前技术布局和高效的技术产业转化效率，借助业绩增长与再融资螺旋前进，完成百亿市值突围之路。

深耕乡镇水务市场：对接县域/乡镇环境综合治理需求：市场尚未将“乡镇水务”从“农村水务”的概念中抽离，未充分认识到县域/乡镇环保市场的潜在空间。“十三五”规划中建制镇水务投资规模近千亿，公司以自主研发ACM 设备作切入口，快速积累订单，短期增厚业绩，长期作为县域/乡镇环境综合治理市场入口，打开更广阔市场。

泛生态治理需求即将启动，公司技术布局基本完成：土壤修复板块是公司2012 年起坚定布局的板块，技术门槛较高、舆论敏感性较强、大型示范项目背书效果显著的行业特点，助力公司晋身生态修复第一梯队。目前公司积极补足技术版图，静待未来 “土水共治”趋势下，地下水污染治理、油田污染治理与流域治理市场爆发。

风险提示：油田/地下水治理政策落地时间不确定，乡镇水务竞争或加剧。

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