地产中的“小清新” 这家公司未来年复合增长超50%(小清新的公司名字,关键词优化)

小编携地产股又双叒（ruo）叕(zuo)和朋友们见面啦~

1月8号，小编和朋友们聊了聊泰禾集团9日涨80%初露妖股迹象，地产股还能疯多久？；昨日，小编又推出了地产股持续大涨！但这两个新财富金牌分析师却在这上面掐起来了。

相信朋友们对18年地产整体行情和买龙头个股的逻辑已经清晰地不能再清晰啦~今天，小编给大家带来了地产股中的一支“小清新”—蓝光发展（600466）。

事情是这个样子的。1月9日，公司发布了业绩预增公告。

业绩预增，朋友们可能觉得不足为奇，因为今年地产行业主要的龙头公司（万科、招商蛇口、保利地产、金地集团、华夏幸福）均有业绩预增的期待。那如果小编告诉朋友们18-20年公司的扣非归母净利大概率达到复合增速50%+（万科年复合增速在27%左右）。朋友们是不是眼前一亮呢？

公司为什么未来三年会有如此好的表现呢？

一方面，公司实现从“四川蓝光”迈向“中国蓝光”的升华，目前已进入20+城市。根据克尔瑞数据，公司17年销售金额689.1亿元、同比增长128.9%，销售面积713.1万平方米，同比增长152.9%。

这样的高增长有没有持续性呢？

有！17Q3末公司预收账款达366亿元，同比+47.7%，且覆盖16年住宅项目结算收入2.4倍，丰富的预收账款保证了公司未来业绩释放。拿地方面，公司17 年全年新增全口径计容约700 万平米，拿地面积/销量约100%，销售规模高增长诉求下拿地有望提速。截至12月末，公司全口径未售计容约1500万方、未售货值约1500 亿，静态测算可供销售2年左右。

另一方面，公司股权激励和员工跟投机制，调动员工积极性，助力业绩持续高增。就在1月9日，公司拟以10.04元/股行权价授予23名高管及核心业务骨干约1.28 亿份股票期权，占股本6.0%（行业较高水平）。行权条件是18-20年扣非归母净利分别达22 亿/33亿/50亿。同时，公司确立“蓝色共享”员工跟投机制，单个项目合计持股不超15%（万科跟投机制要求不超过10%，招商蛇口8%，保利10%）。项目跟投制度是指一线地产项目管理人员必须对所负责的项目进行投资，解决项目的投资决策和后续管理的代理问题。试问，当公司/项目的业绩与员工本身利益密切相关，员工们是不是更会撸起袖子加油干？

另外，小编想告诉朋友们，公司的相对估值仍具一定优势，目前市值较RNAV（重估净资产，地产估值常用指标之一）为10.3，仍有一定折价（被低估）。分析师们对公司股票的目标价约为13-14元/股。

最后，小编做了一个对比，碧桂园用了5年的时间，年复合增长率58%，完成了销售金额从492亿元到3090亿元的跨越，并且今年销售金额超过万科，排名第一。蓝光今年销售额690亿，未来三年年复合增长大概率50%+，并且目前跟投机制标准也向碧桂园看齐，会不会是下一个碧桂园？

这只地产“小清新”，朋友们还满意么？