炒股票有哪些“成功经验”和“失败教训”？｜聪明的投资者(炒股票正规公司,关键词优化)

来源 | 好买商学院

今天我们来说说对股票的一些思考。

投资前准备

很多人认为股市投资复杂、神秘、风险很大，普通人想要赚钱很难，要想变成投资达人，可能需要很高的学历、很多专业证书、要精通复杂的数学公式、还要看懂财务报表、使用股票分析软件等等。

其实投资股市真的不需要这么“复杂”。正如巴菲特所说的，“买入那些由最诚实、最有能力的人管理的公司，且你所付出的要远远少于其实际价值，之后坚定持有并等待市场确认你的评估。（买入并持有）”所以请记住，不要把投资复杂化，不要听信别人建议，投资决定由自己来做最靠谱。

培养良好的习惯也非常的重要，因为习惯可以有效的决定你的行为，而良好的习惯决定了良好的行为。

比如，在准备投资股票前，你需要一种气质叫——耐心，它可以帮助你渡过难关并坚守长期投资计划。如果你在周围的人都惊慌失措的时候还能保持冷静，那你就是笑到最后的人；而在股市高涨的时候，面对周围人都变得贪婪和兴高采烈时，你则需要保持自己头脑的清醒。

另外你还要有一颗强大的忍耐力、独立思考的头脑。股票市场是一个恐惧与贪婪交替发作的市场，人们的情绪受到股票市场暴涨暴跌的影响会出现大起大落，很难做出理性的判断，常常会在情绪的大幅波动中作出疯狂的决定。而我们真正需要的是：在市场先生沮丧的时候，大举买入物美价廉的股票，也就是在“别人恐惧时贪婪”；在所有人都异常兴奋的时候保持冷静，也就是“别人贪婪时恐惧”。

怎么做到呢？可以去模仿那个你最钦佩的人的品质，比如价值投资的先行者---本书的作者格雷厄姆、还有他的最伟大的学生巴菲特，或者说有意识的让自己变成那样的人。如果你坚持这样去做，时间长了你会发现，你的行为将会发生改变。

联系到A股市场，过去十多年大起大落，如果没有独立思考的能力，你很难不在每次股市暴涨时去追涨、在股市暴跌时去割肉；如果没有足够的忍耐力，你很难在平均5年一个周期的A股市场，等到属于你的那个牛市到来；如果不是坚持自己，以中国股市的高波动性，那些10年十倍的基金经理人根本不可能取得那么好的成绩。

投资什么样的公司

格雷厄姆和巴菲特都曾说过，投资成功的一个关键因素就是要时刻记住，你买入的是一个活生生的公司的一部分，而不是股票本身的一张纸而已。

首先，买入某公司股票前要研究该公司的基本面。当一家公司进入你的视野后，你便应该开始阅读所有有关这家公司及相关行业的资料。确定你在买入前做了详尽、严格的评估，这将帮助你做出较好的决定，并增加你长期持股的信心。

其次，建议大家买入自己容易理解的公司，因为这样的公司未来更确定，现金流更容易预测。像巴菲特买入的时思糖果、可口可乐这样的公司都是他的最爱，因为这些公司都拥有可预测的现金流和稳定的收益，而且这样的财务状况还可以持续几十年。这些拥有长期的竞争优势和持续盈利能力的公司，它们生产的产品在很长时间也不会过时。

同时，要避免投资复杂的公司，即便是短期内走势非常牛的公司，比如一些所谓代表新科技的“新经济”公司，因为它们不是那种可预见的、赚钱的、具有强大资产负债表和现金流的公司。如果你不了解某个行业，或者这个行业盈利模式太复杂、太难预测，你就要捂紧口袋、躲的远远的。

再有，要想挑选出伟大的公司，另一个重要因素就是：强大的管理团队。近距离的评估你想要投资的公司的管理团队至关重要，比如这个管理团队是在为股东服务呢，还是以股东的损失为代价拼命的中饱私囊？这个管理团队是节俭朴素，还是挥霍浪费？公司年报是直白、坦率的呢，还是一团糟呢？管理团队看上去是诚实的进行核算呢，还是在隐藏信息并掩饰真实数字呢？

关于上面提及的很多信息，因为现在的新闻媒体、广播电视里充斥着各种宏观经济、金融投资的分析和建议。因此，在这信息爆炸的时代，你必须时刻保持头脑清醒，并能判断各种信息对你的投资所带来的影响。

最后，在掌握一家公司的基本面后，还要利用好“市场情绪”，而不是被“市场情绪”所影响。还是拿巴老来举例，巴菲特不但不受市场先生情绪的影响，还能准确的把握市场先生的情绪，并在市场先生极度沮丧、报出非常低的价格时，大举买入这些廉价筹码，从中获利。

投资的方法技巧

适度的集中投资

我们经常跟大家讲“资产配置”，采取分散投资的方式，这样即使某一种资产大幅下跌，也不会拖累你的整个投资组合。但从硬币的反面看，一旦市场行情向好，分散投资同样会削弱你的收益。

很多专业人士认为，要想成为一个成功的投资者，他的一生中肯定做出过无数次正确的决定。而我要告诉你的是，一生中只要做几次正确的决定就足够了。一方面要避免仓促的、冲动的做决定，另一方面每一次决定都要更加的深思熟虑，这样可以提高投资的成功率。

巴菲特喜欢用棒球术语来形容投资之道，他说，市场中从不缺乏投资机会，这就好比一个击球手站在本垒里，棒球会不断的从垒前飞过一样。不要每球必击，相反，要有耐心，让球飞吧，等待好球的到来。只有这些“球”进入他的最佳击球点——拥有足够的安全边际时，他才会发出强力的一击。

所以这里小结下就是，等待好的机会，集中在有限几只好的股票上，一击即中。

待在你的竞争优势圈内

就是你在某个圈里面拥有竞争优势，只投资那些令你感到最舒服的股票和行业。说白了，就是“不熟不碰”。比如巴菲特每一年都会寻找符合自己买入意愿的公司，这些公司拥有一些共同的特征，比如有持续盈利能力、净资产收益率良好且负债较少、拥有强大管理水平、看得懂的简单的公司。

每个人的竞争优势圈都不同，你应该记下来让你感觉投资比较顺手的行业和公司。比如你如果在软件信息行业，那么就关注这里面的公司，可能你比别人更清楚行业的前途、每家公司的优劣势和成长空间；同样你如果在教育系统，那么关注教育类上市公司就可以了。

A股几十个行业、数千家公司，如果哪个都想去碰碰机会，哪个涨就去跟，只会到处碰壁，还不如把有限的精力集中在自己熟悉的行业和领域、熟悉的股票上。

股票投资最需要规避的

避免频繁交易的诱惑

很多人以为在股票投资中，必须频繁交易才能取得成功。但其实频繁交易对你的财富是有害的，频繁交易导致的佣金费和资本收益税使得交易成本大幅增加，而买入并长期持有的投资者却可以避免这些成本。

很多投资者自以为聪明，在市场中极度活跃，试图把握每一次投资机会。但殊不知，常在河边走，哪有不湿鞋，你参与的次数越多、遭遇陷阱的可能越大。而且如果不会控制风险和损失的程度，很多人每次陷入“亏得多、赚的少”的恶性循环，参与越多亏欠越多。其实持有好股票，并按兵不动才是真正的智慧！就像前面说的，等待机会，再抓住机会！

不要过分关注股价波动

很多专业的操盘手，拥有最强大的通讯设备，甚至分成几个大屏幕，上面快速的滚动着新闻资讯、股市行情等信息，他们聚精会神的观看这些瞬息万变的数据，股价的每一个细微的变化都被赋予了巨大的意义。

但我想告你的是，不要过分在乎这些短期的波动，而要看股票的长期的自有运行规律。如果你确定这家公司长期的基本面和成长性没有问题，买入的价格也并不高，短期的波动对你又有什么意义呢？

如果说看行情机一定有什么作用？那就是在股票直线下跌的时候，这也是巴菲特最喜爱的时刻，因为最好的买入时机出现了。

不要迷恋技术分析

你可能听说过趋势交易、波浪理论、日内交易等等技术分析方法，这些方法被吹的天花乱坠，就好像能破解股市的运行规律一样，并由所谓的分析人士和专家，通过实际的操作案例来向大家证明自己有多么成功。

其实，所谓技术分析，是基于历史的市场数据的，对股价波动、成交量、指标等进行分析，并认为历史会重演，所有的信息都包含在市场数据中。由于个人无法对抗或影响整个市场，因此通过技术分析是可以找到市场运行规律，并由此而获利的。但是实际上，过去的数据为什么能预测未来？等到指标出现趋势才去买卖，是否会错过时机？另外，任何一样东西，如果使用的人越多，那么它的价值和机会也会递减。

所以，技术分析可能短期内有一定作用，但长期价值并不大；而且很多基本面的东西、市场情绪的东西、甚至一些投机和市场操纵行为等等，都会轻易改变技术形态，导致陷阱。

避免羊群效应

羊群效应也叫“从众心理”，在现实中非常的普遍，指个人受到外界群体的影响，而在自己的知觉、判断、认识上表现出符合于公众舆论或多数人的行为方式。这时候，个人就像羊群里的一只羊，不知道自己该去往何方，只是漫无目的的跟着羊群走。

其实前面第一部分也说过，投资者一定需要独立思考，投资切忌盲从。独立思考绝不是说，真理掌握在少数人手中，然后你通过逆向思考，采用与大众方向相反的投资策略。而是基于你自己的独立分析和判断，做出相对客观的分析判断，而不是跟着市场情绪乱跳；同时，因为有自己的分析依据，所以能坚持自己，即便市场波动，也能保持较好的定力。

不要花时间在预测市场上

和前面技术分析我们所说的一样，不要花时间在预测市场上，而是应该用于分析一家公司的业绩记录。花些时间去分析一家公司过往的和目前的业绩，以便对它有一个更为贴切的看法（择股）。然后寻找更具有希望的机会（择时），锁定目标，扣动扳机，就这么简单。

避免各种诱惑和骗局

股票投资过程中，我们还会遇到各种骗局，需要睁大自己的眼睛。比如骗子们用高收益、稳定盈利等词汇，非法荐股，利用推荐股票给自己获取不法收益等等，诱骗那些急于赚钱、或完全不懂投资的人。

总结

最后，关于股票投资，我还想补充的是，理性投资并非是一种具体的方法，而是一种认真投资的态度。

在投资前，仔细地理清思路，明确投资的逻辑，并在力所能及的范围内充分验证；在投资后，真正花时间去回顾投资的结果，对之前的投资逻辑进行反馈和修正。这样就使自己的的投资流程形成一个有反馈的闭环，并通过每一笔投资，验证自己的方法、总结经验教训，不断改进，最终将形成一套自己的、经得起市场考验的方法论，从而让自己的财产更长期稳健的增值！

*免责条款：本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。