贝莱德BlackRock--全球规模最大的资产管集团(财税管理法律顾问,关键词优化)

是全球规模最大的资产管集团*、风险管及顾问服务公司之一，为机构及售客户提供服务。

贝莱德集团(BlackRock, Inc.)又称黑岩集团，不同于全球最大私募股权基金之一的黑石集团(The Blackstone Group)。 贝莱德集团（纽约证券交易所：BLK）是美国规模最大的上市投资管理集团。集团总部位于美国纽约，通过其遍布美国、欧洲与亚洲的办事处为客户提供服务。

2016年，全球经济排名前三的国家中除了美国和中国之外，第三名是日本，它的GDP总规模是4.38万亿美元。

在金融圈有这么一个投资公司，它管理着超过日本GDP总量的资金，其资产规模在资产管理行业几无对手，甚至超过了很多知名银行和保险公司。苹果、麦当劳、壳牌等我们常常听到的这些跨国企业，这个投资公司都是他们的最大单一股东之一。

这个资金管理规模超过绝大部分国家GDP的公司就是贝莱德（BlackRock）。

年，贝莱德集团的资产管理规模达到5.97万亿美元（截止至6月30日），在全球30个国家拥有超过60个办公室，服务了来自100多个国家的客户。

然而，人们往往只看到地表上的高楼，殊不知，楼越高，地基就必须越深越稳，否则不管多高的楼都只会成为危楼。贝莱德作为全球金融界中首屈一指的摩天大楼，人们往往只看到其出众的资产管理能力，却忽视了在这背后的是其无与伦比的风险管理能力——而这，才是支撑摩天大楼最重要的地基。

地基的构建－摩天大楼起建之初

关于贝莱德的风险管理构建，要从最开始说起。

1976年，贝莱德集团的创始人拉里·芬克（Larry Fink）从加州大学洛杉矶分校毕业。他的梦想本是从事房地产金融，却在一位教授无意间的推荐下，进入了当时的地区投行第一波士顿（First Boston）。进入固定收益证券部门后，芬克同团队开发了当时新兴的住房抵押贷款债券（MBS），并在短短几年内将其打造成第一波士顿的明星产品，为公司赚了数十亿美元。很快，芬克就依靠其极强的赚钱能力，成为第一波士顿史上最年轻的合伙人。当时，芬克只有28岁，被称为“华尔街神童”。

正当他春风得意之时，命运却给他开了个不小的玩笑。美国利率突然走低，导致芬克的投资仓位损失了一亿美元。即使过去芬克给公司带来的收益远不止这么多，但是这无疑是对他的一次沉重打击。芬克在这之后离开了第一波士顿，但他并没有让这次教训白白流失。他深刻地认识到，严格风险管理在投资中有着无与伦比的重要性。风险管理的意识就此深深印刻进芬克的灵魂，这也是摩天大楼地基最初打下的那根钢筋。

1988年4月，芬克和其他七位联合创始人共同创建了贝莱德的前身——“黑石集团资产管理部”(Blackstone Financial Management)。全球最大的另类资产投资公司黑石集团（The Blackstone Group）给予了他们五百万美元的信贷以换取债券业务50%的股权。

那时的贝莱德只有一个晦涩而简单的使命：帮助投资者理解他们所持债券组合中蕴含的风险，并以此为起点为机构客户提供资产管理服务。

即便这些风险管理模型在今天普遍被人们接受，但在那个年代，很少人认为债券也需要风险管理。“什么，债券也要风险管理？”，当时的投资者们认为这个公司疯了。

但贝莱德就此开始了在资产管理行业的传奇发展史。其发展速度之快，即使在资产管理行业这样的地方，也前所未见，令人惊讶。

地基增强器－风险管理系统“阿拉丁”

贝莱德走在成为摩天大楼的路上，却从未忘记打造更加稳定可靠的地基。

2000年，芬克将自己的分析师团队分离出来，组建了贝莱德解决方案公司（BlackRock Solutions），随后开发出了一个名为“阿拉丁（Aladdin）”的风险管理系统。

阿拉丁主要的五大功能：

资料整理：云锋金融

阿拉丁的强大之处，在于能够为投资者的资产组合定制特定的风险情景。每个投资者都可以通过阿拉丁来针对各自投资组合中的特性来进行调整，包括模拟某种市场情况或历史情景，以此得出在这些情况发生时投资组合的风险和收益变化。

比如，投资者可以模拟“自然灾害”、“英国脱欧”、“美联储加息”，甚至“朝核危机爆发”等情况下，投资组合会有什么样的表现。投资者若是持有新兴市场债券，股票和货币资产，想要了解黄金价格上涨时会对自己持有的这些新兴市场资产带来什么影响，就可以利用阿拉丁模拟黄金价格上涨的情况。

阿拉丁基于其数据储存中心里大量可靠的历史数据，将预测细化到每一天。它会根据数据分析统计结果，分析各种资产之间的相关性，通过蒙特卡洛法则，模拟金融市场可能出现的情况，并且为投资者的每一项资产，每一只股票给出可能存在的风险情景，以及在风险情景下的走势。例如，若是某一投资者持有大量债券，阿拉丁就会给出未来利率上升或下降时债券的走势以及债券对手方破产时带来的影响。

不仅如此，阿拉丁还会根据模拟出的特定情景，给出资产组合中不同资产之间的相关性的变化，这十分有效地帮助基金经理未雨绸缪，在风险爆发前就进行组合优化构建，并在风险来临时，及时地进行风险控制。

根据经济学人在2015年的报道，这个位于华盛顿州的数据中心，每天有6000台电脑日夜运作，替170多家银行、保险公司、主权投资者等投资机构分析可能带来损失的风险。

根据阿拉丁官网的公开资料显示，截止年6月30日，全球有大约25000个机构投资者依靠阿拉丁平台作出投资决策，并由超过1000名开发人员对系统进行持续的强化。贝莱德运行了一个数据和分析仓库，有着超过600名专家针对创建质量控制和分析进行研究，并涵盖了不同资产类别的投资过程。

可以说，“阿拉丁”不仅是贝莱德倍受美国政府和全球金融机构追捧的“神灯”，还是贝莱德得以不断加盖楼层的地基增强器。

摩天大楼稳定的地基

贝莱德无与伦比的风险管理能力，不仅体现在其功能强大的阿拉丁，更体现在其对于主动管理投资的风险管理。

贝莱德曾是住房抵押贷款证券（MBS）的领头人，这个产品的声名远扬，在于它是金融危机的导火索之一。

然而，出乎意料的是，许多金融机构在次贷危机中因为这个产品破产陨落，而贝莱德通过其可靠的数据和强大的数据处理能力，在次贷危机爆发前减低了对于住房抵押贷款证券（MBS）的头寸。

美国政府发现了贝莱德对于风险管理有着独特的能力，于是在处理一些有毒资产时常常会向贝莱德寻求帮助。贝莱德几乎成了美国破产银行的救主，也成了美国财政部的私人顾问。这也让贝莱德有机会接触许多破产但具备极大发展潜力的现金管理单位。

2009年，贝莱德迎来了其发展史上的关键一环，当大家都在恐惧和逃避时，贝莱德却大手一挥，将巴克莱旗下的全球资产管理业务（包含iShares）收入囊中。至此，贝莱德不仅扩大了资产管理规模至3万亿，还因为从巴克莱收购的iShares一举成为全球ETF业务的领头羊。

摩天大楼仍未完工

在贝莱德，每一位客户都可以自由选择适合自己风险的承受程度的服务，贝莱德对客户这笔资金所做的任何投资都不会超过这个风险度，并让顾客获得与风险相对应的收益额度。

芬克同时设立了一个小组专门负责认真地检查每位客户的资产组合，即便是一个金额不大的错误，也绝不会放过。他对风险严格控制的谨慎姿态使贝莱德在投资中罕有大的失误，所有承担着不同风险偏好的客户都对此赞口不绝。

如此卓越的业绩使人不得不好奇他成功的其他秘诀，但芬克却对此反应平淡：“其中最大的秘诀在于我们的开放的企业文化、细腻的工作程序和严格的风险管理机制。我们有一套完整的、严格的做事准则。我们最重要的事就是决不偏离这套准则。债券投资的成功同样可以复制到股票、零售等其他领域。其实不论是投资什么产品，其管理方式的大框架是一致的。成功的关键就是保持这种一致性而不要受到诱惑，关注业绩，严格控制疏漏。”

其实，想要在债券市场中赚钱，一般只有两种途径，一是靠揣测利率的走向，而这种与不确定性博弈的做法将使公司成为最终的失败者。另一种就是深挖市场相关联的每个细节并进行严密的逻辑推理。贝莱德要做的就是避免做第一种投资者，且要超越第二种投资行为，这就不得不借助计算机的伟大力量。今天，在芬克大手笔研发投入支持下，贝莱德的投资分析软件已经远远胜于市场几乎所有其他的竞争对手。

贝莱德依靠其全球最大的ETF业务、强大的阿拉丁平台和严谨优质的金融服务，在全球金融界获得了前所未有的巨大影响力。即便如此，贝莱德创始人芬克最常说的一句话还是，“我仍然是个学生”。

芬克经营这家高速成长的公司将近30年了，他每天都会花至少1个小时来学习，了解这个世界和市场的变动。他常对员工说：

“我每天仍然像三十多年前刚进入这个行业时学习的一样多。贝莱克的工作是将信息传递给客户，为客户提供风险管理服务。所以我们必须时刻跟上信息的变化，我们必须要做到时刻都能给出回答。所以，不管是在人力资源部门、法务部门、还是运营或技术部门，如果你不了解这个世界，不了解这个市场，你就没有和公司联系在一起。所以，不管我们身处何位，我们都要把自己当成学生。

要知道，我们的工作是在分秒中与时俱进的，在过去适用的，未必在未来同样适用。如果你不能和世界一起前进，你就注定失败。就像你们看到许多公司失败，他们都一度拥有十分优秀的产品，但是他们没有注意产品或信息的进化发展，以至于无法迅速跟上时代的需求，最终被淘汰。这是我想传达的一个最重要的观点。”

依靠对于风险的强大管理能力，贝莱德在不到30年间成为了全球金融界屈指可数的伟大的投资管理公司。

或许，就像芬克说的那样，成功不过是“Be prepared, be disciplined”。

贝莱德在这场风雨飘摇、人人自危的金融风暴中，不但毫发无伤，而且还在2008年的最后一个财季里生出了5400万美元的纯利润。与杰西利弗莫尔类似，贝莱德早早就把那些资产列表中高风险的债券扫地出门了。

据说，美国的白宫天天都要给它打电话，中国政府股票救市也曾请教过它，英国女王也曾向它咨询，美联储、美财政部高层还经常邀请它“搭把手”，顺便再与它签订政府外包合同。它是华尔街的权力的中心，对美国政府和金融监管层影响巨大，而它手中的权力，则牵涉到了太多人的命运前途。

4.72万亿美元，咋看起来你可能对这个数字没什么感觉，但这个数值其实远远超过了德国整年的GDP（3.63万亿美元），接近日本的国内生产总值（4.90万亿美元）。也就是说，区区的一个金融机构管理着“富可敌国”的资产总值。没有任何一家银行、基金公司、保险公司在这一点上能够与之匹敌。

香港保险中最著名的英国保诚保险公司的第二大股东，正是贝莱德！持股6.32%。据说，中国央行持股1%。

中国政府近期邀请全球最大的资产管理公司——贝莱德（黑岩）集团的CEO拉里芬克，探讨中国股市的现状和策略。8月底，芬克应中国政府的邀请来到中国，与政府官员会面并共同就救市展开了深入的讨论。政府希望能够借助芬克的专业知识，对持续下跌的股市提出应对策略。

为什么国家队会相中贝莱德？这个低调但实则掌管着4.72万亿美元的超级资产管理公司到底是什么来路？公司神秘的CEO拉里·芬克又是何许人也？今天小编为大家解密贝莱德之前，插一段话。

您有没有买贝莱德的基金？如果你买过或了解过香港投资相连保险（101或者105），对贝莱德的基金一定不会陌生，尤其是贝莱德世界健康科学基金。点击阅读原文，了解贝莱德的110种基金。适合合格境内投资者(QDII & QDII2*)参考。

贝莱德概述

贝莱德（BlackRock），又称“黑岩”，全球最大的资产管理公司，旗下掌管的资产高达4.72万亿美元。集团总部位于纽约曼哈顿，办事处遍布欧美亚，共计拥有超过12000名全球员工。

贝莱德建立于1988年，刚开始建立的时候只有8个人，初期业务涉及风险管理和固定收入机构资产管理。截止2014年底，贝莱德公司管理的资产65%是来自机构投资者。黑岩公司独立管理经营，没有控股股东；股票由机构和个人投资者所有，也包括黑岩公司的雇员。

作为一家大型的跨国公司，贝莱德拥有21个投资中心，在30个国家拥有70个办事处以及来自100多个国家的客户。

据说，微观到美国包括加州在内的多个州动辄上万亿美元（1.42万亿美元）的退休基金，迪拜投资局的主权财富基金（2400亿美元），宏观到美国政府的政治经济决策，各国的央行、股票债券市场，贝莱德管理的巨额资本的强大影响已经远远超出了大多数人想象的范围。

而且，作为帮美国政府处理金融危机善后工作的得力助手，贝莱德还管理着金融海啸中从美国国际集团（AIG）等金融巨头中抽离出的1500亿美元的有毒资产。