什么样的公司股票是不能买的？
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摘要：股民们可以从獐子岛事件中反思什么？这是我写这个答案的出发点上周股市大跌，来了一个保千里，乐视还不够，又来一个獐子岛，对股民确实是暗黑的一周啊！獐子岛发布年业绩预告：大概亏损5.3亿到7.2亿，利润下降幅度为1004%，每股收益亏损0.75元到1元。如果我们抓到一个小偷，你会发现他一定不是第一次偷，獐子岛也是这样，在2014年9月进行扇贝存量抽测的时候 ，搞出来一个和现在一模一样的东西：存货损失10... ...
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股民们可以从獐子岛事件中反思什么？这是我写这个答案的出发点
上周股市大跌，来了一个保千里，乐视还不够，又来一个獐子岛，对股民确实是暗黑的一周啊！
獐子岛发布年业绩预告：大概亏损5.3亿到7.2亿，利润下降幅度为1004%，每股收益亏损0.75元到1元。
如果我们抓到一个小偷，你会发现他一定不是第一次偷，獐子岛也是这样，在2014年9月进行扇贝存量抽测的时候 ，搞出来一个和现在一模一样的东西：存货损失10个亿。
这才多久，又来这么一处，感觉就是上瘾了，把股民当猴耍啊？
从财务报表中也可以看出它在2014年亏损11.89亿，在2015年亏损2.4亿，好不容易在2016年赚了点钱，马上又亏7个亿？
是不是感觉韭菜又长出来了？到了该收割的时候？
我很好奇，这是一家什么公司，于是翻看了一下他们的财报和资料，结果却是奇葩。
先看它的过完业绩，简直就是过山车啊
2013年赚9000多万，14年11个亿，15年亏2个亿，16年赚差不多8000万，17年又亏7个亿。
再看它的资料，什么玩意儿？一个从大连市长海县獐子岛镇的集体企业改制而来的，而前三个股东清一色的是集体企业，管理这个公司的，全是一些村干部。
这就不奇怪了，感谢他们为中国股市上演一幕幕的戏剧，给年来了一个开门红。
这样的股东结构，这样的管理层，不搞出这样的戏剧，倒真是奇怪了。
这给我们普通股民什么教训呢？
1 不要再去买农业类，尤其是养殖畜牧业的股票了。
这不是歧视农业，而是因为农业太容易了造假了，而且无法验证真伪。
尤其养在水底的东西，你说被大水冲走了，或者死了都是无法验证，别说一般股民，就是企业的财务，证监会的的人也不可能去水底抽查啊。
在中国目前的环境下，做假的收益居高无比，而代价却极其微小，这里就是割韭菜的天堂!
难关万达，360等企业无论如何要回内地上市，就是这里钱多人傻啊！
2 不要买烂公司的股票
什么是烂公司？有很多的特征
业绩很不稳定
看獐子岛的过去几年的业绩图，就可以看出像过山车一样大起大落，
从营业收入、利润情况看，獐子岛的经营业绩十分不稳定，尤其净利润波动巨大，这样的公司无法为投资者带来稳定的预期，风险无法把控。
盈利能力自2012年开始大幅度下降，非经常性损益占净利润的比重大幅度上升，企业巨额的政府补助与控股股东的政府背景密不可分，所以也存在很大的经营业绩操纵空间。
管理层不稳定，不专业
几个村干部能把企业管理好？这不是笑话吗？
先不说他们主观上有没有动力，就算他们想管好，他们有这个能力吗？
也许搞政绩他们是一把好手，因为那是他们饭碗里的事情，但把企业搞好可不是那么容易的事情。
再说了，搞经济和做干部的逻辑完全是不一样的，搞企业追求的是利润，而做干部追求的是政绩，搞企业追求的是长期的效益，做干部追求的是任期内业绩漂亮。
2010年1月到2014年的四年多时间，獐子岛发布了14则高管离职公告，包括副总裁，事业部总经理等核心人员，在A股市场排第一名，你说这样的公司怎么可能干好企业。
所以结果就是管理效益低下，獐子岛在原材料采购过程中的缺乏严格的监督，他们的核心资产扇贝的采购，领用，播种，但却没有任何的监督，没有录像，完全由员工自己决定，在此过程中造成大量的问题。
这样的公司没有任何人关心投资者的利益。
3 相同的情况下，不要买国企的股票
道理很简单，因为国企意味着没有真正的主人，民企在监督不力的环境里，也有保千里，乐视这样的奇葩，但是毕竟还是少数，绝大部分还是真的想搞好。
但国企就不一样了，我是亲眼见过国企的表现。
前几天有人留言问我，中联重科是否可以长期持有，我曾经在工程机械行业创业，我招聘的时候，都只招聘三一的员工，中联的一个都不敢招，为什么？
说几个小事，那时候我去外地分公司考察当地业务，我们的一部分客户就是三一和中联的售后人员，去三一公司员工的宿舍里，不说多干净，但是至少还正常，还在能接受的范围内。但如果你去中联员工的宿舍，那简直就是一个垃圾场，半年前吃过的方便面盒子，烟蒂烟盒一地，让人无处下脚，还不是个别现象，可想其公司管理水平。
如果要办个什么事情，一定是从请客吃饭，送礼回扣开始的，找关系，送红包是明目张胆的事情，有关系，工程车就可以比市场价便宜一大截给你搞出来，没有关系宁愿烂掉也不便宜卖给你，美其名曰保护国有资产不外流。
所以我打死也不买国企的股票，当然如果有一个强悍，能力强的领导人那还是有很大不一样，比如董明珠，王石这样的，但国企从长远来说，总会朝着越来越糟糕的方向发展，因为其实没有人对投资者的利益真正的负责，没有真正的企业家精神，没有真正关心企业长远发展的人。
4 不买财务上做假的公司
因为股市的监督机制存在问题，所以企业的管理层有极大的动力做假，中饱私囊。比如保千里的董事长就存在掏空上市公司利润嫌疑，乐视的假药停在2016年高位套现100亿，獐子岛2014年的大幅度亏损和本次的亏损都有这个嫌疑。
企业三张表，利润表是最容易藏污纳垢的，需要结合现金流量表看，看看它的现金到底去哪里了，合不合理。
但其实这样真的挺累的，到了这一步，一般是选股的时候犯了错误，就像找女朋友，如果你要天天监督她不给你戴绿帽子，就太累了，一开始防范好就大大的降低了出事的概率。
作为一般的股民，除了上面那些要注意的点，还需要把以下这些当成基本的选股标准
比如：
业绩增长不稳定，起伏过大的，
经常亏损的
净资产收益率没有超过15%的，
毛利润没有超过40%
这些在企业过去几年的财务都有，稍微看看就可以淘汰一大批不合格的公司
再加上几个原则：
不是行业的老大不要买，因为行业老大是基本保障，它出问题的概率比行业内其他公司出问题的概率低
自己不熟悉的公司，对行业问题一无所知的公司不要买，因为你买这类型股票就像你打牌的时候不看底牌去下注
2B的公司不要买，也就是主要客户是政府，大型企业的哪一类型公司，因为对这一类客户没有议价能力，赚不到钱
单个客户占公司业绩比例太大的，不要买，因为一旦失去这个客户，公司会很危险。
可能这样大家觉得很难找出合格的公司，但其实确实只有极少数公司值得买，中证500家公司的利润占了所有上市公司的83%，剩下的2900家只占了17%的利润，你说垃圾多不多？
只要我们把买股票当成是一次做生意，用心去选择，花点时间考察，然后减少一点跟风，多一点独立思考，我们就能避免很多的坑，至少獐子岛，乐视这样的坑是能避免的。
好，今天就分享到这里
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