我是如何分析一只股票的(如何分析炒股,关键词优化)

作者:安阳

编辑:小维

本文仅作范例研讨，不作买卖依据！

“应该如何分析一只股票？”是所有初学股票投资的朋友问的最多的一个问题。作者本人作为一个初学者也是碰了无数次南墙，才悟出一点入门的小方法。所以借多维度分享出来，望各位读者朋友多多指正文中的不足之处。

现我把我去年分析实操的一支股票(泰禾集团)作为范例，把当时对这只票的分析步骤，一一写出来分享给朋友们！

为了简单明了，我用三步来分析泰禾集团在年12月20号以后启动的那波上涨！

第一步，技术选择

如图1所示，当时选到这只票，仅是从技术面上的macd零轴上金叉选出来的。分析这只票的另一个原因则是在21号当天收盘后的量能。缩量高开，上涨收盘，这是上涨前的一次洗盘？

所以，收盘后，我讯速打开看研报，搜出了泰禾集团从15年到17年12月份所有的深度研报，去看看这票机构们是怎么看的？到底值不值得买入？

第二步，翻看研报

第一步：材料准备

首先要准备材料。我用“看研报”的搜索引擎，设定了“公司研究”、“深度研究”、“全部（15年起）”三个条件，在限定条件内搜索“泰禾集团”。

之所以选择“深度研究”，无他，研报太多了看不过来，深度研报是短时间内了解一家公司最好的方式。

接下来就是第二步，把搜出来的研报都读一遍。这一步没法再讨巧了，只能硬着头皮干。读完以后就建立起对这家企业的世界观了。

第二步：建立架构

当我读完以后，我对泰禾集团乃至一家房地产企业的分析框架基本就有了，这个，有正常理解能力的人都能做到，比想象得简单：

只需认真读完搜出来的研报！

1.

当我看到这张图时就明白了，泰禾的主营收入就是房地产，而其它的收λ，基本上可以忽略不计了。而泰禾的院子系列和红系列卖的又是如火如荼的。什么“十一城十八院”，“亚州十大豪宅”。等等这些，都可以在研报上看到。确实也销的贼好了。（当时，还和朋友开玩笑说泰禾的丽春院，其实是丽春湖院子。）

2.

这家公司一直在干吗呢？如上图，屯地。作为一个房地产企业，屯地又有什么稀奇的呢？话可不能这样讲，这家公司可是在用另一种廉价的方式在屯地。（并购等方式）！这可不得了了。它不但在一二线城市院子卖的红，而且盖院子的地皮还都是便宜买来的。（当时还和朋友讲，简直就是个小融创）

到这里，基本上就该干进去了。但我有个小毛病，就是，我会自已再分析一下公司的财报。

第三步，分析财报

对财报的分析上，我一直本着:损益表是面子，资产负债表是样子，现金流量表是里子的研究理念去读财报的。

首先我看的是ROE(净资产收益率)，这是一个衡量公司竞争力和经营能力的指标。如下图泰禾集团的ROE

它的roe是下跌的，别灰心，先来看下roe下降主因都有哪些？

导致总资产收益率下降的主要原因有:1.产品售价下跌。2.原材料上涨，而产品售价未能同步上调。3.生产效益下降或开工不足。4.管理费用财务费用等上升，等。

很显然第一点不符合，它的“院子”和“红”系列销售的那么火爆。第二点有影响，但不明显。其实泰禾的主要原因就是第三点，由于屯地消耗了很多真金白银。第四点基本可以抹掉了！

其次，我是看企业的资产负债表，在资产负债表里我只看这个企业的应收钱（zhang）财(kuan)，请读者朋友自行寻图

对应收钱（zhang）财(kuan)的分析:

增速问题:至少3年内应收钱（zhang）财(kuan)增速较慢或小于营业收入的增速，说明卖出去的产品，都把钱收回来了。

2.计提帐坏:再能赚钱，要不回来，都是扯蛋。

3.确认产业链的地位:应付一直多于应收账款，且金额越来越大，（赊着上游的原材料，而下游需拿现金进货）

最后，就是这个企业的现金流了。(经营活动产生的现金流与投资活动产生的现金流)

兩句话概括一下，经营性现金流净额与净利润之比越高越好。投资活动产生的现金流越多越好。

总结:经过这三步的逐步排查，对泰禾集团这只股票，心里已经基本掌握了，这家公司的来龙去脉。剩下的就只有干与不干的问题了。

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