图说金稳委,监管者中的监管者为什么要这么安排?
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摘要:谁来监管监管者年11月8日,中央政府网站发布新闻:“日前,经党中央、国务院批准,国务院金融稳定发展委员会成立,并召开了第一次全体会议,学习贯彻党的十九大精神,研究部署相关工作。”新闻稿指明了金稳委的五项主要职责:从职责内容上看,第1、2、4点是全国金融业的“大总管”、“大智囊”角色,统领全国金融业的稳定、研究、规划与发展。而第3、5点则主要与监管工作相关,其实也是为了解决过去几年最着急的问题:谁来... ...
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(为您整理了一些要点),点击可以直达。谁来监管
监管者
年11月8日,中央政府网站发布新闻:“日前,经党中央、国务院批准,国务院金融稳定发展委员会成立,并召开了第一次全体会议,学习贯彻党的十九大精神,研究部署相关工作。”
新闻稿指明了金稳委的五项主要职责:
从职责内容上看,第1、2、4点是全国金融业的“大总管”、“大智囊”角色,统领全国金融业的稳定、研究、规划与发展。
而第3、5点则主要与监管工作相关,其实也是为了解决过去几年最着急的问题:
谁来监管监管者?
这一问题也是美国次贷危机后被频频问起的问题。次贷危机金融机构捅那么大篓子,事前监管部门一点没有察觉吗?有没有尽到监管职责?
我国金融市场虽然没捅出资贷危机那么大的篓子,但过去几年小篓子不少,小型、局部的风险事件时有发生。这里罗列几项(含发生时间和根源):
这些事件背后,都有监管不力、不协调的根源。监管不力,是指监管者能力不济,或者监管者不尽职尽责;监管不协调,俗称“铁道警察,各管一段”,偶尔还出现中间有那么几段完全没人管。
此外,除了金融体系内部各条线存在协调问题,金融政策与财政政策、产业政策、地方政府也存在协调问题。
比如,前几年,监管者封堵金融机构向地方政府的违规融资,但总是有新花招被发明出来,防不胜防。根本原因,在于财政体系这端没有有效遏制地方政府的融资冲动,没法治本。
因此,监管不协调、不力是摆在我国金融业面前非常紧迫的一个问题。这个问题本质就是“谁来监管监管者”的问题。这样的问题,当然不可能由监管者自己解决,需要一个更高上位的机构。这位监管者的监管者,其任务:
一是协调各条线政策,弥补监管空白,控制整体风险;
二是监督监管者,敦促他们尽职尽责。
三位美国学者詹姆斯·R·巴斯(James R. Barth)、小杰勒德·卡普里奥(Gerard Capiro Jr.)、罗斯·列文(Ross Levine)在《金融守护人——监管机构如何捍卫公众利益》(Guardians of Fiance: Making Regulators Work for Us)一书提出了“守护人”(Sentinel)概念。守护人不受金融市场和金融机构影响,全面、专业和独立地评估金融监管体系,并向立法机构、行政机构、公众提交评估结果,最终是为了维护金融稳定,维护公众利益。守护人由金融经济学家、律师、会计师、监管者以及金融家的跨学科团队组成。当然,找到这样一群合适的人并不容易。
此次新成立的金稳委,类似“守护人”角色,致力于解决监管不协调、不力的问题。在它有效运行之后,近几年那种局部风险事件,有望不再发生。
(本文由作者王剑授权原创发布,如需转载请和作者联系)
作者:王剑,国泰君安证券股份有限公司银行业分析师,2016年新财富银行业最佳分析师。
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