黄金到底有没有投资价值?来看看世界黄金协会年度报告
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摘要:黄金这个东西很多人喜欢,但也有很多人觉得黄金没什么投资价值。最近几年我对黄金这类资产的看法也有变化,不知道是不是年龄越来越大的缘故,对黄金的兴趣也越来越大。今天向大家介绍的这份报告来自世界黄金协会,看他的网址就很厉害:gold.org 。这份报告很短,我把自己认为很有意思的数据摘出来咱们一起看看。一、年金价涨幅仅次于股票年金价是上涨的,并且是2010年以来的最大涨幅。世界黄金协会给出了三种货币计算... ...
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(为您整理了一些要点),点击可以直达。黄金这个东西很多人喜欢,但也有很多人觉得黄金没什么投资价值。最近几年我对黄金这类资产的看法也有变化,不知道是不是年龄越来越大的缘故,对黄金的兴趣也越来越大。
今天向大家介绍的这份报告来自世界黄金协会,看他的网址就很厉害:gold.org 。这份报告很短,我把自己认为很有意思的数据摘出来咱们一起看看。
一、年金价涨幅仅次于股票
年金价是上涨的,并且是2010年以来的最大涨幅。世界黄金协会给出了三种货币计算的金价涨幅:美元黄金上涨13.5%、人民币黄金上涨3.5%、印度卢比黄金上涨5.1%。
从年度涨幅来看,黄金虽然比不上股票,但是超过石油等大宗商品,尤其是超过了白银。可以说,黄金这项资产在年收益超越大部分资产。具体看下图:
这里需要额外提醒一下,我曾经认为黄金与白银的价格比在60倍左右是合理的,但是现在已经达到80倍。咱们最近或许可以试试金银价格比套利(做空1克黄金、做多80克白银)。
二、黄金价格是长期上涨的
看到黄金价格上涨,肯定有前几年高位被套的同学要抗议了。一年的上涨确实说明不了什么,可是对于黄金这种资产,十年内的波动也同样说明不了什么。
或许世界黄金协会也担心大家翻前几年金价下跌的老账,所以接下来列出了黄金价格长期走势。
世界黄金协会认为,年的金价上涨并不是特例。只要把时间放长到10年以上,黄金与各类资产相比都不算逊色。起码从1971年以后这半个时间来看,黄金确实是能够承担财富传承的资产。
从咱们近10年的经验看,似乎有很多资产可以代替黄金,例如股票、银行存款、比特币、古董收藏等等。问题是,这些资产有多少可以持续几十年上百年不变呢?
中国的股票市场从90年代才恢复,大家普遍买基金是2002年之后的事情了。持有货币也可能遭遇恶性贬值,例如南美洲和非洲的很多国家,货币在这几十年里已经贬值成废纸。能像马未都那样在80年代买入古董倒是可以挣大钱,问题是一般人没那眼力,现在涨起来也未必敢继续跟。比特币倒是经常把自己比喻成未来的黄金,但这个新玩意到底能不能经得住历史考研很难说,毕竟人类对黄金的崇拜已经持续上千年。
个人认为,如果你想把财富传承给50年后那个未来的自己,黄金还真有可能是最佳选择。
三、年值得持有黄金
世界黄金协会嘛,当然要为黄金摇旗呐喊了。报告里没有明确说年黄金肯定会涨,主要是他们不敢,但给出的理由都是强调金价会继续上涨。
1. 经济增长将推动黄金需求
中国已经是全世界最大的黄金市场,而且中国人对黄金饰品和收藏金条的需求仍然在不断上升。年前三季度,中国人对黄金的消费需求增长了12%,美国人的黄金需求也恢复到七年来最高水平。
2. 紧缩的货币政策对黄金利好
简单说,前几年货币政策宽松的时候,像股票和房子这样的资产会升值很快,可以理解为钱太多了。现在美国已经进入加息通道,咱们国家的监管部门也明确提出个人家庭要去杠杆,大家可以理解为钱越来越少。
插一句题外话,“去杠杆”是要真流血真死人的,现在这么一团和气真不像去杠杆该有的惨样
3. 发生危机的时候金价会涨
“乱世藏金”这个道理没啥可多说的,各种危机发生的时候金价都会猛涨。报告给出了下面这张图:
上图中每组图案里都是三根线,第一根是标普500指数的,代表美国股市;第二根是黄金收益;第三根是VIX,市场波动指数,这个越大代表危机越大。
这就很容易理解为什么说黄金是“避险资产”了吧?大部分资产都是跟着经济形势同时向好或向坏的,黄金正好跟他们相反,其他资产倒霉的时候才是黄金的好日子。
这份报告的内容大致就是上面这些,下面这个图也是从官网拷下来的,特别有意思:In Gold We Trust 。如果把这句话里的黄金“Gold”换成上帝“God”,就是美元钞票上印的那句话:In God We Trust ,我们信仰上帝。
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