P2P是什么？我们来看下(什么叫垫资,关键词优化)

能对理财有点兴趣的人，最近两年经常听到：“P2P”这个词，P2P是什么呢？简单的来讲，这个世界上有两种人，一种人手里有很多闲钱没地方花，另外一种人很缺钱但又没地方去借钱，于是P2P公司诞生了，理财人可以将手中闲钱通过P2P平台出借给需要借钱的人，以获取合理的利息；P2P公司在这中间起的作用是资金兑付，信息匹配，控制风险。P2P英文翻译就是person-to-person。

现在大家明白了，P2P就是一种理财模式，收益率大概在6%到12%左右，和信托差不多。那么接下来问题来了，P2P公司是如何保障理财客户的资金安全的，P2P两端分别是理财人和借款人，要是借款人不还钱怎么办。 首先，P2P公司虽然号称普惠金融，但绝不是做慈善的，一切一切的商业公司都是以营利为目的的。要是借款人不还钱，最先受到冲击的不是理财客户，而是P2P公司，所以，对于所有P2P公司来讲，最重要的一步就是严格筛选借款人，借款人只有具备还款能力和还款意愿才有借款资格。借款人需要提供这些证明材料：个人身份信息，户口信息，工作证明，工资银行流水，个人信用报告，多位直系亲属或朋友联系方式。更专业的P2P公司，还会对借款人进行实地考察，以防止材料作假。当P2P公司核实材料无误以后，会根据借款人的工资情况，向理财客户匹配债权，也就是将理财客户手中闲钱出借给借款人，收取合理的利息。 其次，P2P公司必须坚持两个原则，一个是小额，另外一个是分散。一个理财客户的钱可以分散出借给多个借款人，一个借款人也可能从多个理财客户手中借得资金。P2P平台单笔资金出借规模不得超过100万（此数字有争议，但普遍认同小额）。我看有的平台，上面的单个借款标的已经超过1000万了，如果借款人消失了，这么大笔资金怎么办，平台会兜底吗。 最后，P2P公司不能单打独斗。理论上P2P包含三方：理财人，P2P平台，借款人。但实质上，为了更好的保证理财资金安全，不少P2P公司和银行或第三方支付公司有合作，甚至有的P2P公司和国外的征信公司合作。在今年开始，不少P2P公司表示未来有意向和保险公司合作，只是合作模式还有争议，目前暂未看到合作成功的案例。

瞎扯几句，谈谈国内的P2P公司现状。我国的P2P公司，已经超过了2000多家，但年成交额过亿的不过70家。在今年7月18日那天，国家出台了《互联网金融指导意见》，上面对P2P公司提出了很多要求，包括资金托管，支付方式等，还是很严格的，未来P2P公司要有银监会进行监管，资金托管由银行来负责。目前国内的P2P公司在洗牌，大公司会越做越大，小公司要么倒闭要么转型。而且国内不少的P2P公司未来都会上市。从安全性来看，我所知道的几家大平台，成立到现在一直都是百分百完美兑付的，没有一个理财客户收到过本息损失。主要原因是P2P公司，都针对理财客户有一笔还款风险准备金，用来保障理财人本息安全。但出问题的也有的，安徽和山东那一片的公司出问题的不少，主要是一些小公司，有的纯粹是自融，根本就不是P2P；或者是做P2B的，也就是出借给企业而非个人。 P2P的收益率在6%到12%之间属于合理区间，超过15%就要谨慎了。所以投资理财都一个道理：收益越高，风险越大。P2P理财肯定是可以信任的，但极少数P2P公司是否可靠就要打个问号了。所幸，现在网络这么发达，很多东西是可以通过网络查询到的，包括一家P2P公司相关信息，要是某家公司什么信息都查不到，你懂的。

我们如何确定平台是不是真的从中间去撮合投资人和借款人呢？在选定平台准备投资之前，可以先查看一下，一般都会有一份三方或者四方的合同。

首先，这份合同上面会有你作为出借人的名字、信息和你的权益，以及借款人的名字、信息以及权益。其次，有平台作为中介方。最后，可能会有第四方。第四方是资产端公司，用以提供借款人作为主体。

因此，一般投资平台可以看到基本的三或四方的合同，这也是整个P2P最基本的一个流程。

P2P资产端怎么来的？

资产端是什么呢？有些新手朋友可能不知道，其实就是借款人的一个获取渠道。基于中国的特殊国情，所有的P2P平台的资产端，基本上都是自己找，自己找有两种形式。

第一种是加盟，或者有一些资产端公司提供这样的项目。比如我作为一个平台，可能跟一些供应商有合作关系。供应商把这些借款人提供给我，我跟供应商约定一个利率，平台赚利差。这在2014年、2015年是许多平台获取资产端的一种方式。

第二种是直营式，也是现在大部分平台获取资产端的一种常见方式。最近几年，一线平台基本上都会开展自己的资产端，也就是直营。直营式的资产端具有准入条件，由平台自己获取。相对而言，此类资产端的收益比加盟式的要高。

得到中间的利差后，平台还需要两方面支出：第一是运营成本，第二是应对逾期或坏账。毕竟不可能每个平台都能做到百分之百看对这些借款人。其余剩下的就是利润了。

这样做有什么样好处呢？好处在于可以及时调整风控策略，即及时调整准入的门槛，或者是放贷的成数，直到风险、逾期率、坏账率趋近于合理化的时候，就是长期盈利的一个平台。这种平台我认为是比较正规，也比较适合长期投资的平台。

国家怎么管P2P呢？

这两年，国家对P2P行业的监管日益严格，对平台有非常多的限制。

首先，P2P行业的整个项目必须讲究小额分散。

小额分散的好处就在于某一个项目出了问题，或者某一些项目出了问题，不会影响到整个平台，它的盈利是可以覆盖的。就刚才我们讲过逾期和坏账率的事情，即使有1%、2%的坏账，如果利润能够覆盖这些坏账，则没有关系。

第二，平台一定要求资金是从银行存管的。

监管层的要求就是必须把平台的资金和借款人的资金分开，我们把它叫做AB户。也就是说，平台的资金是平台的A户的资金，借款人的每一笔借款资金，是借款人资金，这两个资金是不能混在一起的。打个比方，平台做活动，比如是新手投资人，注册投资，每投一万可以送10元的红包，这10元的红包是平台A户去给的。但12%的利息是借款人去给的，这两个资金不能混淆。这样我们就能够确定资金的流向基本上是没有问题的，这也是监管的一个重要点。

第三，不允许平台期限错配。

期限错配会出现一种情况：比如说借款人借了12个月，而平台发的是6个月的标。6个月到期时，借款人没有还款，平台就必须自己垫资。万一该时间点平台没有那么多钱可垫，那么平台就会出现资金供应的问题。而如果平台期限没有错配，就不会出现这样的危机。到期以后，哪怕平台经营不善倒闭了，债权到期还是会把收益和本金还给投资人。这也是从合规方面出发考虑，国家认为一个平台应做到的第三个重要因素。

一般而言，整个违约核心的因素就在以上三个。一是资产的真实性，二是资产不能错配，三是要足够小额。这也是监管层对互金行业指导意见的大方向。

真正的P2P平台，其实要满足的就是这几个要素。

转载自百家号作者：欧阳西洛