香港创业板上市条件「2018最新」香港上市流程费用专题指南(上市公司的基本条件,关键词优化)

香港创业板作为香港第二板，其上市条件相对宽松，当企业具备了一定的条件，选择赴港上市来筹资将是一条切实可行的道路。而香港得益于其地理位置与金融地位，成为中企海外上市最集中，也是最优先选择的平台。本文梳理了香港创业板与主板上市条件、费用、流程、方式以及其他一些重要问题，为企业如何在香港上市提供指南。

香港创业板上市条件（对比香港主板）

在香港上市有两个交易市场可选择：主板与创业板。1. 符合较高的盈利或其他财务准则要求（请参阅附件的股本证券的基本条件要求）而又具规模的公司可透过主板在市场筹集资金。股本证券可以股份或预托证券形式在主板上市。2. 自2008年7月1日起, 创业板进一步发展为第二板及转板到主板上市的踏脚石。股本证券只可以股份形式在创业板上市。创业板主要上市要求和主板相似，但是要求放宽。香港创业板上市的发行人必须是依据香港、中国、百慕大或开曼群岛的法律注册成立的法人。

境内企业申请到香港创业板上市，除需要接受香港的上市监管，还要遵守境内相关的法律、法规及规定。（上市公司监管政策）根据中国证券监督管理委员会境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》的规定，境内企业申请到香港创业板上市须具备的条件是：·经省级人民政府或国家经贸委批准、依法设立并规范运作的股份有限公司；·公司及其主要发起人符合国家有关法规和政策，在最近二年内没有重大违法违规行为；·符合香港创业板上市规则规定的条件（下面详细说明）。·上市保荐人认为公司具备发行上市可行性并依照规定承担保荐责任；·国家科技部认证的高新技术企业优先批准。相较于主板，创业板上市的门槛更低一些，港交所也为创业板设立了简化的程序以申请转主板上市。主板和创业板上市条件对比如下：

另外，境内企业申请到香港创业板上市还有一些特殊规定：·中国发行人必须在其证券在创业板上市期间，委任并授权一名人士代该发行人在香港接受向其送达的法律程序文件及通知接收，中国发行人并须通知联交所有关该名授权人士的委任、委任的终止及有关资料的详情。·中国发行人须在香港或联交所同意的其他地区设置股东名册，转让的过户登记须在香港地区进行。·除非联交所另行同意，否则只有在香港股东名册上登记的证券方可在创业板进行买卖。

香港上市的优势

哪些企业适合境外上市，又为什么要选择香港上市？市场多元化使国际和内地企业选择在港上市的数目不断递增。企业通过香港迈进国际市场，提高公司品牌意识和知名度，（注册香港商标也是企业采用的提高品牌知名度的一种方式）而香港稳健的银行体系和经济架构，使其成为公司融资的理想上市地。众所周知，阿里巴巴从2007年开始就与香港上市上演了一段段爱恨情仇，从阿里巴巴B2B在香港上市，然后私有化，再到2013年再次赴港IPO而最终折戟，香港一直是阿里巴巴上市首选地点，虽然在香港上市未果而转赴美上市，马云依然遗憾的说：“是阿里错过了香港”。除了阿里巴巴，其实还有大量知名的企业都选择在香港上市，比如近期的蚂蚁金服，美图、陆金所、安邦人寿、邮政银行等等。

众多知名企业都选择了在香港上市，而且都是大规模融资，可见香港上市能带给企业多大的利益。

香港创业板上市流程

中国境内企业申请在创业板上市的，必须是依法设立的股份有限公司。所以要在香港创业板上市，先要设立股份有限公司。（一）设立股份有限公司实践中，设立股份公司的方式主要有两种：改制设立股份公司、变更设立股份公司。1. 改制设立股份公司，即将业务、资产、人员等经营要素由一个企业法人存量进入股份公司，遵循业务、资产、人员、负债、收入、成本、费用等要素相互配比的原则。2. 变更设立股份公司，即采取由一个规范的企业法人变更组织形态而设立股份公司，原企业法人的业务、资产、人员等经营要素整体进入股份公司，不进行任何剥离。如发行人已经是有限责任公司的，根据公司法》的规定，发行人则可以由五个发起人发起，由有限责任公司整体变更为股份有限公司，有限责任公司的净资产按1：1的比例折合成股份公司的股本总额。根据《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》，股份公司一经设立，即可向境外投资人募集股份并在境外上市。（二）上市过程分为以下四个阶段：

第一阶段：·委任创业板上市保荐人;·委任中介机构，包括会计师（百利来会计师行36年经验会计师专业服务）、律师、资产评估师、股票过户处;·确定大股东对上市的要求; ·落实初步销售计划。第二阶段：·决定上市时间;·审慎调查、查证工作;·评估业务、组织架构;·公司重组上市架构;·复审过去二/三年的会计记录;·保荐人草拟售股章程;·中国律师草拟中国证监会申请（H股）;·预备其他有关文件（H股）;·向中国证监会递交上市申请（H股）。第三阶段：·递交香港上市文件与联交所审批;·预备推广资料;·邀请包销商;·确定发行价;·包销团分析员简介;·包销团分析员编写公司研究报告;·包销团分析员研究报告定稿。第四阶段：·中国证监会批复（H股）;·交易所批准上市申请;·副包销安排;·需求分析;·路演;·公开招股。·招股后安排数量、定价及上市后销售；·股票定价;·分配股票给投资者;·销售完成及交收集资金额到位;·公司股票开始在二级市场买卖。·组建上市工作办：上市的执行策略由上市工作办负责，上市工作办成员由公司有关部门选出人员组成工作小组，加入专业工作团队中，负责相关的上市工作。

香港上市费用

在香港上市成本包括应付予港交所的首次上市费及上市年费，及各专业人士提供服务的有关收费（牵涉专业人士包括保荐人、申报会计师、法律顾问、估值师、包销商／配售代理、印刷商、公关公司等） 。总费用根据上市的复杂程度及股份发售的规模等会有很大差异，企业应准备将5%～30%的募集资金作为发行成本。其中，标准的承销费用为募集资金的1.5%-4.0%。

香港创业板转主板上市条件

香港并无从创业板自动转到主板上市的机制。然而，假如一家创业板上市发行人符合主板的上市资格规定，又已在创业板上市满一个完整财政年度，而且于最近12个月内未曾因严重违反或可能严重违反规则而成为本交易所的纪律调查对象，即可向上市科申请转往主板上市。（一）转板资格条件 如符合以下条件，发行人可申请将其证券由创业板转往主板上市：1. 发行人须符合《上市规则》所载的各项主板上市资格；2. 发行人自其首次上市日期以后的首个完整财政年度的财政业绩经已符合《创业板上市规则》的规定；及3. 在提出转板申请前的12个月，直至其证券在主板开始买卖为止，发行人未曾因严重违反或可能严重违反《创业板上市规则》或《上市规则》任何条文而成为交易所的纪律调查对象。（二）申请转板的发行人须呈交以下文件： 1. 正式上市申请（有关申请须经发行人正式授权的董事签署）；2. 声明（有关声明须经发行人的每名董事及监事（如有）签署，以确认及声明其已符合有关转板上市的各项规定）；3. 交易所不时指定的清单；（有关清单须经发行人每名董事及监事（如有）正式填妥及签署）；4. 转板公告草拟本（接近定稿的版本）；5. 首次上市费；6. 声明及承诺；7. 如转板上市一事须获股东、董事会或监管机构批准（不论是根据发行人的宪章文件或适用法律或规例或其他文件），则应一并呈交有关批准或决议的文本；8. 发行人向交易所提交的书面确认（连同有关佐证资料） 注：佐证资料一般包括：现金流量预测备忘、盈利预测以及由提供融资的人士或机构作出的书面声明。

哪些企业适合在香港创业板上市

香港在亚洲乃至世界的金融地位也是吸引内地企业在其资本市场上市的重要筹码。中国香港的证券市场是世界十大市场之一，又与中国大陆的深圳接壤，两地只有一线之隔，是海外市场中最接近中国的一个，在交通和交流上获得了不少的先机和优势。对于一些大型的国有或民营企业，并且不希望排队等待审核在国内上市的，到中国香港的主板上IPO是不错的选择。对于中小民营企业或三资企业来说，虽然可以选择中国香港创业板或者买壳上市，但是这两种方式募集到的资金应该都会有限，相比之下，这些企业到美国上市会更有利一些

中国企业在香港上市怎么做

在中国香港实现上市融资的途径具有多样化。在中国香港上市，除了传统的首次公开发行（IPO）之外（其中包括红筹和H股两种形式），还可以采用反向收购（Reverse Merger），俗称买壳上市的方式获得上市资金。（一）发行H股上市中国注册的企业，可通过资产重组，经所属主管部门、国有资产管理部门(只适用于国有企业)及中国证监会审批，组建在中国注册的股份有限公司，申请发行H股在香港上市。优点：1.企业对国内公司法和申报制度比较熟悉；2.中国证监会对H股上市，政策上较为支持，所需的时间较短，手续较直接。缺点：未来公司股份转让或其他企业行为方面，受国内法规的牵制较多。不过，随着近年多家H股公司上市，香港市场对H股的接受能力已大为提高。（二）发行红筹股上市红筹上市公司指在海外注册成立的控股公司(一般的做法是在香港或英属的三个群岛：百慕大，维尔京群岛，开曼群岛)，作为上市个体，申请发行红筹股上市。优点：1. 红筹公司在海外注册，控股股东的股权在上市后6个月已可流通；2. 上市后的融资如配股、供股等股票市场运作茧自缚灵活性最高。如果发行人认为股票的流通性是头等重要的事，他可能会选择红筹股发行，如果他认为主要是筹资，改造公司的治理结构，他可能会选择H股。一般来说，红筹上市的基本构架就是：1.假设A先生与B先生共同投资拥有一家境内公司，其中甲占注册资本的70％，乙占注册资本的30％。2.为了在香港上市首先按照在内地公司的出资比例在英属维尔京群岛设立BVI公司。收购方和被收购方在合并前后不可有任何的股权变动，只要收购方即BVI公司和被收购方内地公司拥有完全一样比例的股东，在收购后，内地公司的所有运作基本上完全转移到BVI公司中。3.接着，对BVI公司增资，再与A先生和B先生进行股权转让，收购他们拥有的内地公司的股权，则内地公司变为BVI公司的全资子公司。BVI公司在开曼群岛或百慕大群岛注册成立一家离岸公司作为日后在香港挂牌上市的公司。4.然后，BVI公司又将其拥有的内地公司的全部股权转让给开曼或百慕大公司。搭好了框架，就能以开曼或百慕大公司的名义申请在香港上市，同时，在上市公司与内地公司之间再多设立一家公司，以利于将来内地公司具体经营发生变更或股权变动时不至影响上市公司的稳定性，起到一个缓冲的作用。（详见下图）